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市场动态:年底市场将保持欢呼投资者的兴致亮在2020年?

安东尼saglimbene,ameriprise的全球市场战略

2019年12月17日

往后看

  • The S&P 500 Index is on pace to close its best year since 2013.
  • 2019年消费者强劲的就业增长可能有更多的消费在节日期间。
  • 美联储留下利率政策不变月。
     

前方

  • 美国/中国贸易的发展,并在2020年总统选举能否带动市场。
  • 因此,预计明年积极的,但适度的股票和债券的回报。
  • 着眼于长期目标,知道你的风险承受能力。

数据来源:FactSet

消费者自己的钱包打开

随着强劲的劳动力市场,美国的结果消费者有信心,愿意花克利里。经济增加266000个新的就业机会在十一月,随着失业率从3.6%降至十月至3.5%。平均而言,国内经济已创建的每个大约一个月18万个就业机会在2019年,远高于所需要的支持人口趋势。   

据Adobe称,分析,在线销售网络星期一创下$ 9.4十亿到,从一年前增长了近+ 20%。如下ESTA $ 7.4十亿记录在黑色星期五网上销售,这代表了去年同期增长超过19%。

美国公司经济和自信的消费者能借给一定程度的股票和债券价格的支持,通过这个月的休息,到明年,尽管少其他条件:如微距某些发展u.s./china贸易。   

2020年的大图片主题

悬而未决的贸易问题复杂化的前景。 美国和中国可能会走向一个更长期的经济冷战,并在贸易进一步衰减提升全球经济衰退的风险。然而,更建立了贸易休战(其中的附加关税下调的威胁)能否平息增长的担忧,并提升市场情绪在2020年这将有助于稳定全球经济增长和提升利润。

提高美国创建际政策的不确定性的日博体育不安的政治周期。 一个有争议的美国可以放大总统选举的政治鸿沟,并为大型行业在整个经济中复杂的监管和商业环境。市场往往在选举年表现良好,但也可以在次乘坐波动。

地缘政治紧张上升。 走向跨越关键领域更具有国家社会和经济政策的趋势可能会持续世界。尝试重新定义欧洲本身brexit,中国抓斗随着持续的社会问题,以及伊朗和朝鲜激荡,美国的背景下可以继续采取所在的地区并不需要直接搞一个“副业办法”。

预计在2020年温和股票和固定收益回报

投资者应该继续增持美国资产,尽管在经济增长和减少加速贸易摩擦明年可能对价格有吸引力的外国投资。尽管如此,各类别资产收益率在2020年很可能是低相比于2019。 

企业和投资者信心的潮起潮落可能基于贸易和政治环境的变化。在我们看来,很少有空间容纳多个股票从这里展开无移位的材料更高的利润增长明年。我们预计美国公司合计在2020年后积极的,但微薄的利润增长,这可能借给一定程度的股票价格支持在市场动荡时期。  

考虑到2020年的几个关键行动

寻求持有优质公司在自己的投资组合,并采取长期的方法来持股。凭借较强的盈利目标企业,竞争优势和干净的资产负债表。稳定/增长的股利是在低利率的环境加分。 

在固定收益,专注于高品质的公司(例如,投资级公司债),这项提议的财务灵活性,天气市场和经济下沉。避免过度分配到高收益债券,如果经济条件暗淡可能面临较大的价格下滑。总在固定收益回报可能限于支付利息,2020年与鉴于目前的利率环境价格升值的机会很少。 

底线

我们的基本情况为低,但积极的陪同下市场收益2020呼吁适度的经济增长。然而,贸易和政治的通配符投下大片阴影在决定性的前景,在我们看来。对大范围的潜在后果的最好的防守就是保持多元化与风险了解您的舒适区。    

指数

号码

如2019年12月9日的

数据源:晨星直接

S&P sector returns YTD


指数不受管理,并不适用于直接投资。

Standard & Poor’s (S&P) 500 Index
The S&P 500 is a basket of 500 stocks that are considered to be widely held. The S&P 500 index is weighted by market value (shares outstanding times share price), and its performance is thought to be representative of the stock market as a whole. The S&P 500 index was created in 1957 although it has been extrapolated backwards to several decades earlier for performance comparison purposes. This index provides a broad snapshot of the overall U.S. equity market. Over 70% of all U.S. 公平 value is tracked by the S&P 500. Inclusion in the index is determined by Standard & Poor’s and is based upon their market size, liquidity, and sector.

道琼斯工业平均指数 
道琼斯工业平均值(DOW),为30美国一个价格加权测度蓝筹公司。该指数涵盖了除运输业和公用事业各个行业。

罗素2000指数 
罗素2000指数衡量了美国的小盘分部的业绩股权宇宙。罗素2000指数构造提供了全面和公正的小盘晴雨表,每年被完全重构,以确保较大的个股不扭曲的性能和真正的中小盘机会集的特性。罗素2000指数包括罗素3000指数中最小2000种证券。

MSCI EAFE指数
The MSCI EAFE Index (Europe, Australasia, Far East) is a free float-adjusted market capitalization index that is designed to measure the 公平 market performance of developed markets, excluding the US & Canada. The MSCI EAFE指数 consists of the following 21 developed market country indexes: Australia, Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Hong Kong, Ireland, Israel, Italy, Japan, the Netherlands, New Zealand, Norway, Portugal, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland, and the United Kingdom. As of June 2, 2014.

MSCI欧洲指数前英国
摩根士丹利资本国际欧洲(英国以外)指数捕捉跨越14个发达市场(DM)在欧洲国家的大型和中型股表现。 337层的成分,该指数涵盖了整个欧洲发达市场除了英国自由流通调整市值的约85%。

MSCI英国
摩根士丹利英国指数旨在衡量英国市场的大型和中型股分部的表现。与109层的组分,该指数涵盖在英国自由流通市值大约85%。

MSCI新兴市场指数
MSCI新兴市场指数是旨在衡量新兴市场股市表现的自由浮动调整的市值指数。摩根士丹利资本国际新兴市场指数包含以下23个新兴市场国家的索引:巴西,智利,中国,哥伦比亚,捷克共和国,埃及,希腊,匈牙利,印度,印度尼西亚,韩国,马来西亚,墨西哥,秘鲁,菲律宾,波兰,卡塔尔,俄罗斯,南非,中国台湾,泰国,土耳其和阿拉伯联合酋长国。如2014年6月2日的。

彭博巴克莱美国综合债券指数 (简称彭博我们AGG表)
彭博巴克莱美国综合债券指数是一个基础广泛的旗舰基准,衡量投资级,美元计价的固定利率的应税债券市场。该指数包括国债,政府和相关公司证券,MBS(机构固定利率和混合臂道直通),ABS和CMBS(代理和非代理)。

彭博商品指数
前身为道琼斯瑞银商品指数。伯格商品指数计算的超额收益的基础上和在22个物理商品期货合同的组成。它反映相关商品期货价格变动的回报。

道琼斯美国选择房地产投资信托基金指数
道琼斯美国选择房地产投资信托基金指数旨在衡量上市房地产投资信托基金和房地产投资信托基金类证券的表现。该指数是道琼斯美国的一个子集选择房地产证券指数(住宅建设),代表在美国交易的股票,房地产投资信托基金(REITs)和房地产经营公司(reocs)该指数旨在通过排除公司,其性能可能比房地产价值等因素来驱动作为代理直接房地产投资,在部分。

指数不受管理,并不适用于直接投资。

The S&P 500 Industrials Select Sector Index measures the performance of industrial stocks, as classified by the Global Industry Classification Standard (GICS). Every Select Sector stock is also a constituent of the S&P 500 Index. It is float-adjusted market capitalization weighted.

The S&P 500 Information Technology Index comprises those companies included in the S&P 500 that are classified as members of the Global Industry Classification Standard (GICS) information technology sector.

The S&P 500 Materials Index comprises those companies included in the S&P 500 that are classified as members of the Global Industry Classification Standard (GICS) materials sector.

The S&P 500 Real Estate Index comprises stocks included in the S&P 500 that are classified as members of the Global Industry Classification Standard (GICS)® real estate sector.

The S&P 500 Utilities Select Sector Index measures the performance of utility stocks, as classified by the Global Industry Classification Standard (GICS). Every Select Sector stock is also a constituent of the S&P 500 Index. It is float-adjusted market capitalization weighted.

The S&P 500 Energy Select Sector Index measures the performance of energy stocks, as classified by the Global Industry Classification Standard (GICS). Every Select Sector stock is also a constituent of the S&P 500 Index. It is float-adjusted market-capitalization-weighted.

The S&P 500 Consumer Staples Select Sector Index measures the performance of consumer staples stocks, as classified by the Global Industry Classification Standard (GICS). Every Select Sector stock is also a constituent of the S&P 500 Index. It is float-adjusted market capitalization weighted.

The S&P 500 Consumer Discretionary Select Sector Index measures the performance of consumer discretionary stocks, as classified by the Global Industry Classification Standard (GICS). Every Select Sector stock is also a constituent of the S&P 500 Index. It is float-adjusted market capitalization weighted.

The S&P 500 Health Care Index comprises those companies included in the S&P 500 that are classified as members of the Global Industry Classification Standard (GICS) health care sector.

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